Ein besonderer Vorteil von OWNLY ist die Möglichkeit, die Entwicklung der Fondsanteile über Jahre hinweg nachzuvollziehen. Diese mehrjährige Analyse liefert wertvolle Erkenntnisse:

• Welche Fondsgenerationen haben sich besonders gut entwickelt?
• Wo gab es unerwartete Schwankungen oder Rückschläge?
• Wie hat sich das Gesamtvermögen über die Zeit verändert?
• Welche Assetklassen haben sich in Krisenzeiten als besonders stabil erwiesen?

Diese Daten sind nicht nur für die persönliche Vermögensstrategie essenziell, sondern können auch zukünftige Investitionsentscheidungen beeinflussen. Vielleicht zeigt sich, dass bestimmte Fondsgenerationen überdurchschnittliche Renditen erwirtschaftet haben oder dass eine breitere Diversifikation das Gesamtrisiko senkt. OWNLY hilft, solche Muster frühzeitig zu erkennen und strategische Anpassungen vorzunehmen.

Ein Grenzfall ist die Darstellung von „Soft Commitments“. Ein Start-up könnte behaupten, dass ein großer Kunde „kurz vor der Unterschrift“ steht, obwohl die Verhandlungen noch nicht abgeschlossen sind. Solche Aussagen sind schwer zu überprüfen und können Investoren in die Irre führen. Ein weiterer Grenzfall ist die Verwendung von Hochrechnungen und Prognosen, die auf hypothetischen Annahmen basieren. Während es üblich ist, solche Prognosen zu erstellen, müssen sie klar als solche gekennzeichnet sein und auf nachvollziehbaren Annahmen beruhen.

Rechtlich gesehen können falsche oder irreführende Angaben im Fundraising schwerwiegende Folgen haben. Zwar gibt es im privaten Fundraising keine direkte Prospekthaftung wie bei einem Börsengang, aber dennoch können Investoren bei nachweislich falschen Angaben Schadensersatzansprüche geltend machen. Dies gilt insbesondere, wenn vorsätzlich getäuscht wurde. Ein bekanntes Beispiel ist der Fall der Theranos-Gründerin Elizabeth Holmes, die in den USA wegen betrügerischer Angaben gegenüber Investoren verurteilt wurde.

Ein wesentlicher Vorteil digitaler Reportings liegt in seiner Fähigkeit, sich nahtlos in ein holistisches Vermögensmanagement einzufügen. Ähnlich wie ein Family Office, das die gesamte Vermögensstruktur eines Investors verwaltet, können VC- und PE-Unternehmen ihre Finanzdaten in einen umfassenderen Kontext einbetten. OWNLY ermöglicht nicht nur die Analyse einzelner Investments, sondern zeigt auch deren Auswirkungen auf das Gesamtportfolio auf. Dies ist besonders attraktiv für Investoren, die ihre Vermögenswerte breit diversifizieren und stets den Gesamtüberblick behalten wollen.
Durch die Verknüpfung von digitalem Reporting mit einem umfassenden Vermögensmanagement bieten VC- und PE-Unternehmen ihren Investoren einen signifikanten Mehrwert. Sie agieren nicht nur als Kapitalverwalter, sondern entwickeln sich zu strategischen Partnern, die Investoren dabei unterstützen, langfristige Vermögensziele zu erreichen. Dies fördert die Investorentreue und schafft eine Win-Win-Situation für beide Seiten.

Ein zentrales Problem in der Praxis ist die mögliche Interessenkollision zwischen dem Business Angel im Beirat, der GmbH und den anderen Business Angels. Der im Beirat vertretene Business Angel könnte versucht sein, Entscheidungen zu beeinflussen, die primär seinen eigenen Interessen dienen, beispielsweise durch die Förderung bestimmter Geschäftsstrategien, die seinen Anteil am Unternehmen aufwerten, aber nicht zwangsläufig im besten Interesse der GmbH oder der anderen Investoren liegen.

Ein klassisches Beispiel für einen solchen Interessenkonflikt ist die Entscheidung über eine weitere Finanzierungsrunde. Der Business Angel im Beirat könnte dazu neigen, eine Finanzierung zu bevorzugen, die seine eigenen Anteile weniger stark verwässert, während andere Business Angels möglicherweise eine andere Strategie bevorzugen würden. Ein weiterer Konfliktpunkt kann die Besetzung von Schlüsselpositionen im Unternehmen sein, bei denen der Business Angel im Beirat möglicherweise eigene Kontakte bevorzugt.

Um solche Konflikte zu vermeiden, ist Transparenz das A und O. Der Beirat sollte regelmäßig und offen mit allen Gesellschaftern kommunizieren und seine Entscheidungen klar begründen. Zudem können im Beiratsvertrag spezifische Regelungen getroffen werden, die potenzielle Interessenkonflikte antizipieren und klare Verfahren für deren Handhabung vorgeben. Ein weiterer praktischer Ansatz ist die Einrichtung eines unabhängigen Beiratsmitglieds, das als neutraler Vermittler fungiert und sicherstellt, dass die Interessen aller Beteiligten gleichermaßen berücksichtigt werden.

Die kommende Financial Data Access Regulation (FiDA) wird die Art und Weise, wie Finanzinformationen genutzt werden, grundlegend verändern. Bisher beschränkt sich der regulierte Datenzugang vor allem auf Zahlungskonten (PSD2). FiDA erweitert diesen Zugang auf Wertpapierdepots, Versicherungen, Hypothekendarlehen, Fondsgesellschaften und Krypto-Anbieter.

Welche Auswirkungen hat das für den Markt?

• Mehr Transparenz: Endkunden erhalten einen umfassenderen und sicheren Zugang zu ihren Finanzdaten.
• Verpflichtung der Datenhalter: Banken und Finanzinstitute müssen Dashboards für ihre Kunden bereitstellen und Schnittstellen für Drittanbieter schaffen.
• Neue Chancen für Wealth-Manager: Unternehmen wie OWNLY können innovative Anwendungen entwickeln, um ihren Kunden ein modernes, integriertes Vermögensreporting anzubieten.

Der erste Schritt einer soliden Vermögensverwaltung besteht in der Erfassung und Analyse aller Vermögenswerte. Neben Bankguthaben und Wertpapierdepots sollten auch Immobilien, Unternehmensbeteiligungen, Versicherungen und Sachwerte wie Kunstwerke berücksichtigt werden. Eine regelmäßige Analyse der Vermögensverteilung hilft dabei, Klumpenrisiken zu vermeiden und die Diversifikation kontinuierlich zu optimieren. Wer sich mit einer detaillierten Bestandsaufnahme beschäftigt, kann die eigene Finanzsituation nicht nur besser verstehen, sondern auch gezielt steuern.

Michael T. erkennt, dass seine starke Fokussierung auf sein eigenes Unternehmen ein erhebliches Klumpenrisiko darstellt. Sollte es zu einer Wirtschaftskrise oder einem unerwarteten Unternehmensrückgang kommen, wäre sein Gesamtvermögen stark betroffen. Er entscheidet sich daher, professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen und eine breitere Diversifikation anzustreben.