Innovative Investments: wie man sich heute sein eigenes Immobilienportfolio aufbaut

Innovative Immobilieninvestments

Auf Basis dieser Technologien sind in den letzten Jahren auch neue Investitions-möglichkeiten im Immobilienbereich entstanden, die vor allem von Start-ups angeboten werden, die sich an der Schnittstelle von Immobilien und Finanzen positionieren. Diese haben aus Investorensicht folgende grundsätzliche Vorteile:

• Durch standardisierte Aufbereitung von investitionsrelevanten Informationen und digitalen Zugang Verringerung der Informationsnachteile
• Durch Trennung von Finanzinstrument, das den wirtschaftlichen Nutzen abbildet, salopp gesagt vom „Grundbucheintrag“, Reduzierung der Transaktionskosten und damit Erhöhung der Handelbarkeit
• Durch die Möglichkeit, anstatt der ganzen Immobilie Anteile an derselben zu erwerben, leichtere Diversifikation des Risikos für den Einzelinvestor

In einer idealen Welt bedeutet dies, dass sich ein Investor auf seinem Tablet eine Vielzahl von Immobilieninvestments anschauen und auf Basis standardisierter Daten vergleichen, eine Investition ab 1 EUR mit einem Klick tätigen und sich so ein Immobilienportfolio nach seinen Rendite-Risiko-Profil zusammenstellen kann. Und natürlich kann er dies auch umschichten und liquidieren. Wie lange müssen wir noch auf diese schöne neue Immobilienwelt warten? Weniger lange als man erwarten würde, da sich eine Vielzahl von Firmen mit signifikantem Backing durch Venture Capital Fonds dieser Themen angenommen haben, wobei diese im Detail unterschiedliche strategische Ausrichtungen und „Reifegrade“ haben. So fokussiert beispielsweise die Firma Cadre mit Sitz in New York auf hochvermögende Kunden, Family Offices und Institutionelle Anleger, die z.B. in Anteile an Wohnanlagen investieren wollen. ISPX in London ist eine Immobilienbörse, die den Handel u. a. von Gewerbeimmobilien erleichtert. Property Partner, ebenfalls in Großbritannien aktiv, bietet Retailinvestoren die Möglichkeit, sich an der Finanzierung von Wohnimmobilien zu beteiligen.

Im deutschen Markt ist insbesondere Exporo bekannt, das Crowdfunding-Lösungen für kleinteilige Immobilieninvestments anbietet und seit Gründung immerhin ca. 700 Mio. EUR vermittelt hat. Im Vergleich zu herkömmlichen Hypothekenfinanzierungen einer Regionalbank ist dies aber immer noch ein überschaubares Volumen, insbesondere wenn man bedenkt, dass der Löwenanteil Projekt-Finanzierungen waren, während die Produktlinie, die den gesamten wirtschaftlichen Nutzen abbilden soll, noch ganz am Anfang steht.

Herausforderungen und Chancen aus Sicht eines Anlegers

Versetzen die genannten Beispiele nun den Privatanleger in die Lage, sich ein rentables, kosteneffizientes und international diversifiziertes Immobilienportfolio zusammenzustellen? Dies ist leider (noch) nicht der Fall, da viele der Startups auf die neue Blockchain-Technologie setzten. Auch wenn diese zukünftig viel Potenzial hat und entsprechende Aufmerksamkeit erfährt – siehe den kürzlichen Börsengang von Coinbase in den USA – stellt sich die Frage, ob man als Privatanleger seine Anlagen schon dieser neuen Technologie anvertrauen möchte. Zudem fokussieren die Mehrzahl der Firmen auf den jeweiligen Heimatmarkt. Somit kann eine Diversifikation über Objekte erreicht werden, aber das Klumpenrisiko Deutschland bleibt.

            Ein Start-Up, das bewusst einen anderen Weg beschreitet, ist Estating – ein Fin-Prop-Tech, das von einem sehr senioren Team mit Expertise in den Bereichen Wealth Management, Fintech und Technologie 2020 gegründet wurde. Estating positioniert sich als Transaktionsplattform und Mittler zwischen den Welten des Immobilienbereichs und des Wealth Managements. Die Mehrwerte sind hierbei u. a. die effiziente Aufbereitung von investitionsrelevanten Informationen über Immobilienprojekte unterstützt durch künstliche Intelligenz, die Prüfung und Auswahl der Objekte und kosteneffiziente Investitions- möglichkeiten. Im Gegensatz zu vielen anderen Anbietern werden etablierte Finanzinstrumente (Verbriefung von Einzelimmobilien nach Luxemburger Recht) und bewährte Vertriebskanäle genutzt, nämlich unabhängige Vermögensverwalter, Family Offices und Privatbanken. Das Angebot richtet sich aktuell an professionelle Investoren, die an Investments ab 50.000 EUR in Objekte in Miami, Madrid oder Berlin interessiert sind. Auch wenn diese Mindestanlagesumme noch relativ hoch ist, so ermöglicht Estating, die eingangs diskutierten Klumpenrisiken zu vermeiden und ein gut und international diversifiziertes Immobilienportfolio aufzubauen.  

Auch wenn diese schöne neue Immobilienwelt noch etwas Zeit brauchen wird, um breite Akzeptanz zu finden, sind die Vorteile für Investoren eindeutig: geringere Kosten, Diversifikationsvorteile und ansehnliche Renditen. Plus die Freude, sein ganz individuelles Portfolio mit Immobilien z.B. Miami, München oder Frankfurt zu besitzen.

Norbert Paddags ist Geschäftsführer der Dr. Paddags Consulting GmbH [www.paddags.com], die Banken und Dienstleister in Financial Services zu allen Fragestellungen des Wealth Managements berät. Des Weiteren unterstützt er als Head of Strategy das Fin-Prop-Tech Estating [www.estating.com]